日本软银持有阿里清仓英伟达，AI芯片泡沫破灭？

原标题：日本软银持有阿里清仓英伟达，AI芯片泡沫破灭？

文／杨剑勇

日本软银公司旗下Vision Fund愿景基金在1月份出售了所有英伟达股份，这个股份截至12月底价值3980亿美元，抛售所获得收益正在评估中。此前日本软银是英伟达第四大股东，并把这个股份转让给孙正义筹建的千亿美元愿景基金，孙正义早前表示，20年内物联网设备数量将超过1万亿台，届时超级人工智能将会出现，引爆下一次技术大爆炸。

日本软银和千亿美元规模的愿景基金在面向未来科技大肆投资，包括高达322亿美元收购移动芯片新贵ARM，希望ARM能够成为未来物联网市场的领导者。与此同时，在二级市场不断购入英伟达股份，在人工智能时代，英伟达有望成为下一个英特尔。

孙正义清仓英伟达，继续持有阿里巴巴

如今采取清仓英伟达，并继续持有阿里巴巴，孙正义声称阿里巴巴还有很大增长潜力，早前两千万美元投资获得了数百亿美元投资收益，不仅成就了马云创立中国最大电商帝国，同时也让孙正义赚得金钵满盆，奠定了他的全球互联网帝国。

投资英伟达同样也获得较高收益，但选择清仓，可以看出孙正义对英伟达缺乏信心，在物联网资深专家杨剑勇看来，英伟达本身是一家依靠游戏生存的企业，但扛着人工智能大旗，让他在资本市场一路高歌猛进。

杨剑勇进一步指出，自2016年谷歌发起人机大战后，科技界掀起新一轮热潮，科技巨头纷纷把人工智能视为核心战略发展。百度全面向人工智能转型，微软能再次夺的全球市值之冠核心在于云＋AI转型取得成效，同时，英伟达凭借AI芯片，在资本市场更是一路飙涨。

英伟达市值被腰斩，AI芯片泡沫终究会刺破

训练人工智能系统，高性能芯片则成为关键所在，推动英伟达在过去三年得到迅猛发展，成为全球炙手可热的AI企业，甚至要挑战芯片巨头英特尔领导地位。然而在2018年10月2日创出新高后开始进入下跌模式，于12月26日创出一年来新低至124.46美元，市值由1786亿美元下跌至759亿美元，蒸发千亿美元，跌幅为57.5%。不禁在想昔日依靠人工智能捧上天的英伟达最终会跌下神坛。

英伟达在资本市场遭遇重挫和资本市场环境有关，随大市下跌，就在去年12月26日创出一年来新低后，正在逐渐修复，但在1月底，英伟达突然下调业绩预期后再次引发暴跌，表示游戏领域连续下跌，核心在于加密货币繁荣之后渠道库存过剩，并声称中国市场影响了游戏GPU需求，导致游戏和数据中心收入低于预期，业绩由此前27亿美元下调至22亿美元，同比下滑24.39%。

因低于此前预期，引发英伟达在调整业绩预告后，在1月28日盘中暴跌超过18%，最终收跌收跌13.82%。尽管英伟达CEO黄仁勋在展望未来充满信心，但依旧阻挡不了在资本市场遭遇血洗，自去年10月进入下跌通道后，到1月28日跌幅高达53%，人工智能神话面临终结。

在笔者看来，英伟达缺少游戏和矿机支撑下，仅凭AI故事很难得到千亿美元支撑，英伟达核心收入来源游戏，占总收入一半以上，而自动驾驶等人工智能新兴业务占比很低。依据2019财年第二财季显示，总收入为31.23亿美元，来自汽车收入1.61亿美元，同比增长13%，汽车收入占总收入0.5%，而游戏收入则高达18亿美元，占总收入58%。

如今，游戏需求低迷，这将对英伟达带来沉重打击，失去游戏和矿机等业绩支撑，而人工智能落地艰难，是全行业的难题，无人驾驶汽车落地遥遥无期，包括谷歌和百度在内的科技企业，人工智能并没有直接创造大幅度收入，只是对现有产品和服务进行改进，提升服务体验以此带来营收增长，但英伟达剥除人工智能这层外衣后就一地鸡毛，截至到2月6日，英伟达市值933亿美元，相比高位蒸发853亿美元，跌幅47.76%。

巨头纷纷推AI芯片，冲击半导体厂商

谷歌、华为和亚马逊等科技巨头纷纷推出自家AI芯片，虽然他们不直接售卖芯片，但他们是芯片行业最大买家。科技巨头拥有百万台服务规模，因积极自研AI芯片给芯片厂商带来巨大压力，此前IDC的芯片分析师Shane Rau表示，全球约35%的服务器芯片被10家公司购买，其中包括亚马逊等大型互联网公司。

谷歌TPU芯片已经在去年升级到第三代，相比第二代，TPU3.0性能提升了八倍，作为专为谷歌TensorFlow而设计的专用芯片，谷歌并不直接对外销售该款AI芯片，以TPU＋Cloud＋TensorFlow组合推广全球，开发者或者第三方利用Cloud TPU来训练人工智能，这一模式改变芯片售卖模式，也将冲击芯片厂商。

亚马逊也推出了是机器学习专用芯片Inferentia，同样也不直接售卖，而是以云服务模式对外销售，并支持ensorFlow、Caffe2和ONNX多种机器学习框架。而在此前，亚马逊是英伟达最大客户之一，如今自研AI芯片，将会减少对英伟达等半导体厂依赖。

华为也不直接售卖AI芯片，而是以全栈全场景AI解决方案实现普惠AI愿景。同时围绕芯片创业的企业，向细分领域定制专用AI芯片，仅国内就有寒武纪、深鉴科技和地平线等为代表芯片创新企业，在全球芯片产业链中，受益于深度学习和神经网络等技术上的突破，与巨头争夺细分应用是市场。

英伟达还将面临高通和英特尔的直接竞争，作为一家以数据为中心的公司，英特尔积极推动人工智能的技术创新和应用突破。英特尔面向人工智能重新设计的至强处理器，从神经网络处理器Nervana，到神经计算棒，以及人工智能软件和工具包，以此从AI工具到硬件再到社区帮助开发者实现人工智能愿景。

此外，英特尔为了激励AI创新，推动人工智能与各行各业的融合和实践，英特尔在今年1月底宣布英特尔人工智能合作伙伴创新激励计划，推动人工智能的应用突破与落地，结合产业刚性需求打造针对性的落地方案，广泛应用到智慧城市、智能工厂、智慧医疗、智能安防、智慧零售、智慧教育和智慧金融等领域。

最后

继2018年掀起造芯浪潮后，为物联网和人工智能而生的芯片层出不穷，各界积极抢夺万物互联时代制高点，在万物智能时代中，适用于各种智能设备的芯片成为关键所在，高性能AI芯片、用于数据采集的物联网芯片相继面世，根据IDC的报告统计，2016至2022年，全球物联网芯片市场复合成长率将达11.5%，到2022年，物联网芯片市场规模将超100亿美元。

在全球，一场围绕各种场景的芯片争夺战尤为激烈，众多重量级玩家加入，让芯片产业呈现出群雄逐鹿局面。那么，巨头豪赌AI芯片,谁将成为赢家?

作者系网易号签约作者杨剑勇，2016年中金在线十大财经自媒体，2017和2018年度网易最佳签约作者，致力于深度解读物联网经济和人工智能等前沿科技，基于对未来物联网洞察和对趋势判断，观点和研究策略被众多权威媒体和知名企业引用。